Краткое главное: задолженность по ипотеке достигла исторического максимума, проблемные кредиты растут, а регулятор собирается существенно усложнить правила кредитования строительной отрасли.
Основные цифры
- Общая задолженность населения по ипотеке — 24,1 трлн ₽, рост за год +10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд ₽. Объёмы рыночной ипотеки выросли на 18,1% к февралю и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Ипотечные программы с господдержкой пока не показывают признаков полноценного восстановления.
Качество портфеля и просрочки
Проблемные ипотечные кредиты составляют около 0,4 трлн ₽ (≈1,9% портфеля) — это в 6–7 раз ниже показателей по другим видам кредитов. Тем не менее просроченная задолженность по ипотеке растёт быстро — более чем в 1,7 раза за год.
Параллельно доля проблемных потребительских кредитов увеличилась с 10,5% до 13% и теперь достигает примерно 1,7 трлн ₽.
Причины ухудшения
ЦБ связывает часть ухудшения качества портфеля с «вызреванием» массовой льготной ипотеки, выданной в 2023–2024 годах: риски проявляются по мере перехода кредитов в более тяжёлые этапы обслуживания.
Ужесточение правил для строительной отрасли
С 1 октября 2027 года Центробанк намерен радикально ужесточить подход к кредитованию девелоперов. Новые меры коснутся не только проектного финансирования, но и любого кредитования застройщиков, включая стадии инициирования проектов.
Регулятор предлагает обязать банки формировать специальные резервы по кредитам на строительство жилья, размер которых будет зависеть от уровня рисков. Также обсуждаются бальные рейтинги для застройщиков и другие инструменты оценки риска уже на ранних стадиях проекта.
Ключевая ставка и бюджетная логика
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, одновременно дав жёсткий посыл в отношении дальнейшего монетарного курса: при высоких расходах бюджета регулятор ожидает меньшего роста кредитования.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года… Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год», — отметила глава Центробанка.
Вывод: логика простая — чем больше расходуется бюджетных средств без явной дисциплины, тем более сдержанным должно быть расширение кредитования. При сохранении высокой бюджетной траты ключевая ставка, вероятно, останется на повышенном уровне.
